Φρενίτιδα GameStop, γιατί όλοι μιλούν γι’ αυτήν;

Μόνιμο θέμα συζήτησης στα «πηγαδάκια» της Wall Street, στα μεγάλα ξένα ειδησεογραφικά σάιτ, αλλά και στους κύκλους επενδυτών και οικονομικών αναλυτών, έγινε τις τελευταίες ώρες η GameStop.

Πώς η μετοχή μίας αλυσίδας καταστημάτων βιντεοπαιχνιδιών έφτασε να απασχολεί πολιτικούς και τραπεζικούς κύκλους, αλλά και να θέτει σε κίνδυνο την περιουσία του Μάικλ Τζόρνταν;

Ξέφρενο ράλι

Η χρηματιστηριακή αξία της GameStop κατάφερε μέσα σε λίγα 24ωρα να ξεπεράσει τα 10 δις δολάρια, καθώς τα κέρδη της τον τελευταίο μήνα έχουν αυξηθεί κατά 1,700% στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Συνολικά, το τελευταίο εξάμηνο η μετοχή έχει καταγράψει ένα ξέφρενο ράλι που αγγίζει το 8,000%. Η μετοχή χρησιμοποιήθηκε ως «πιόνι» στη διαμάχη που έχει ξεσπάσει ανάμεσα σε ένα μεγάλο hedge fund, τo Μelvin Capital, και μια ομάδα ερασιτεχνών επενδυτών που ανταλλάσσουν απόψεις στο Internet. Πρόκειται για ένα είδος εκδίκησης απέναντι στα μεγάλα funds που είχαν αποκομίσει τεράστια κέρδη με την επένδυση τους στην πρακτική της ανοιχτής πώλησης στην προηγούμενη ραγδαία πτώση της μετοχής της GameStop. Κατά μία έννοια τα «μικρά ψάρια» του χώρου θεωρούν ότι το χρηματιστηριακό παιχνίδι είναι στημένο εις βάρος τους και βρήκαν τον τρόπο να πάρουν το αίμα τους πίσω.

Επιβίωσε, αλλά…

Η μετοχή της GameStop έχει γίνει από το 2019 η πιο «σορταρισμένη» της Wall Street, αφού θεωρείται ότι το 30% των μετοχών της ανήκει σε χέρια hedge funds. Πρόκειται για μία αλυσίδα καταστημάτων βιντεοπαιχνιδιών που πέρασε δύσκολα κατά τη διάρκεια της πανδημίας, μιας και οι καταναλωτές στράφηκαν στις αγορές μέσω διαδικτύου. Η GameStop κατάφερε να επιβιώσει, αλλά οι περισσότεροι προβλέπουν ότι δύσκολα θα καταφέρει να ανακάμψει. Έτσι, έγινε στόχος σορταρίσματος. Αυτό συμβαίνει όταν επαγγελματίες επενδυτές δανείζονται μετοχές για να τις πουλήσουν αρχικά, να τις αγοράσουν πάλι στη συνέχεια, ώστε να τις επιστρέψουν, με σκοπό να έχουν κέρδος σε περίπτωση που η τιμή τους υποχωρήσει. Επί της ουσίας ποντάρουν στο ότι η εταιρεία θα έχει άσχημη πορεία.

Το ακριβώς αντίθετο

Το μότο που ακολουθούν τις περισσότερες φορές οι επενδυτές είναι «αγόρασε χαμηλά, πούλησε ψηλά». Στην περίπτωση των «σορτάκηδων» γίνεται ακριβώς το αντίθετο. Πουλάνε ή δανείζονται μία μετοχή όταν είναι ψηλά και στοιχηματίζουν ότι θα αρχίσει την πτωτική της πορεία. Εάν όμως δε συμβεί αυτό τότε αναγκάζονται να καλύψουν τις θέσεις τους ή να αγοράσουν περισσότερες μετοχές για να περιορίσουν τις απώλειες τους. Στοιχηματίζοντας τα hedge funds εις βάρος της επιτυχίας μίας εταιρείας, οποιαδήποτε θετική είδηση για την μετοχή θα την οδηγήσει ψηλότερα και θα ελαχιστοποιήσει τα κέρδη τους. Αυτό ακριβώς συνέβη με την περίπτωση της GameStop. Μέσω φόρουμ και διαδικτύου ξεκίνησε μία κουβέντα που αναζωπύρωσε το ενδιαφέρον για την μετοχή, οδηγώντας την τιμή της ψηλότερα, κάτι που αλυσιδωτά προκάλεσε ακόμη μεγαλύτερο ενδιαφέρον. Οι «σορτάκηδες» έμειναν χωρίς μετοχές για να αγοράσουν ώστε να καλύψουν τη θέση τους, με αποτέλεσμα να μείνουν με εκατομμύρια δολάρια σε μετοχές που είχαν αγοράσει σε υψηλή τιμή αλλά στη συνέχεια έπρεπε να ξεφορτωθούν σε ακόμα υψηλότερη, με μεγάλες απώλειες. Η S3 Partners, εταιρεία χρηματοοικονομικών δεδομένων, ανέφερε την Τετάρτη πως σύμφωνα με την ανάλυσή της, οι «σορτάκηδες» έχασαν 23,6 δισ. δολάρια από την GameStop αυτόν τον μήνα.

Η δύναμη του διαδικτύου

Εδώ και χρόνια μέσω του διαδικτύου γίνονται αναλύσεις και προβλέψεις γύρω από την πορεία των μετοχών. Όμως ποτέ δεν έχει υπάρξει ανάλογη δράση όπως αυτό που συνέβη με την περίπτωση της κοινότητας του Reddit με την ονομασία r/wallstreetbets, γνωστή και ως WSB. Eρασιτέχνες επενδυτές της WSB συζητούσαν τη μετοχή τη GameStop για χρόνια, αλλά τα πράγματα άλλαξαν στις αρχές της φετινής χρονιάς. Καθώς η τιμή της μετοχής ανέβαινε, περισσότερα μέλη του φόρουμ άρχισαν να «καβαλούν το κύμα». Την Τετάρτη, οι άνθρωποι που διαχειρίζονται την WSB μετέτρεψαν προσωρινά την κοινότητα από δημόσια σε ιδιωτική, επειδή «αντιμετώπιζαν τεχνικές δυσκολίες λόγω της μεγάλης κίνησης, ως απόρροια του πρωτοφανούς ενδιαφέροντος για την WSB». Υπάρχει επίσης και η Robinhood, η εφαρμογή που αποτελεί ουσιαστικά την πλατφόρμα που χρησιμοποιούν όσοι συμμετέχουν στην WSB. Επιτρέπει στους χρήστες να συναλλάσσουν μετοχές και ακόμα πιο εξωτικές επενδύσεις, όπως δικαιώματα προαίρεσης, με ελάχιστη ή μηδενική χρέωση.

To Facebook πάγωσε το γκρουπ Robinhood για… σεξουαλικούς λόγους

Η Facebook «κατέβασε» μια δημοφιλή ομάδα συζήτησης της Wall Street, την Robinhood Stock Traders, σε μια κίνηση που ο ιδρυτής της περιέγραψε ως αντίδραση στις συζητήσεις που έδωσαν ώθηση αυτήν την εβδομάδα σε μετοχές της GameStop Corp και άλλων εταιρειών.

Οι GameStop, AMC Entertainment Holdings Inc και BlackBerry βρέθηκαν στο επίκεντρο της μάχης στην αγορά, καθώς ιδιώτες επενδυτές συντονίστηκαν σε μέσα κοινωνικής δικτύωσης όπως το Reddit και κάνοντας χρήση εφαρμογών trading όπως η Robinhood, αγόρασαν μετοχές και πίεσαν τα hedge funds που είχαν βάλει μεγάλα στοιχήματα πως οι προβληματικές αυτές εταιρείες θα καταρρεύσουν, εξηγεί το Reuters.

Ο Allen Tran, ο 23χρονος που δημιούργησε το Robinhood Stock Traders, είπε πως την Τετάρτη έλαβε ειδοποίηση πως το Facebook απενεργοποίησε το γκρουπ των 157.000 μελών. Η ειδοποίηση, την οποία έχει δει το Reuters, ανέφερε χωρίς περαιτέρω λεπτομέρειες πως το γκρουπ παραβίαζε πολιτικές περί «σεξουαλικής εκμετάλλευσης ενηλίκων».

«Ήμασταν οι πρώτοι που έκοψαν επειδή είμασταν στο Facebook και όχι σε μια ελεύθερη πλατφόρμα όπως το Reddit», σημείωσε ο Tran, αναφερόμενος στην συνήθως λιγότερο αυστηρή εποπτεία που υπάρχει στη συγκεκριμένη ιστοσελίδα συζητήσεων.

Η φρενίτιδα μόλις ξεκίνησε

Τρία νέα πρόσωπα στο Συμβούλιο των Διοικητών που προστέθηκαν στις 11 Ιανουαρίου ήταν αφορμή για να παρατηρηθεί μία μικρή άνοδος στη μετοχή της GameStop. «Σορτάκηδες» άρχισαν να εγκαταλείπουν τις θέσεις τους και τρεις μέρες μετά παρατηρήθηκε και νέα αύξηση. «CAN’T STOP WON’T STOP GAMESTOP» ήταν το σύνθημα που άρχισε να κυριαρχεί, αλλά τίποτα δεν προμήνυε αυτό που θα ακολουθούσε. Από την Παρασκευή ο όγκος των μετοχών εκτινάχτηκε. Όσοι είχαν στοιχηματίσει εναντίον της είτε εγκατάλειψαν είτε υπέστησαν απώλειες. Η φήμη της GameStop άρχισε γρήγορα να διαδίδεται πέρα από τους χρηματιστηριακούς κύκλους. Από τα 43 δολάρια η μετοχή εκτινάχτηκε στα 380! O CEO της Tesla Έλον Μασκ, ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο, ο οποίος έχει δημοσίως συγκρουστεί με τους «σορτάκηδες», έγραψε στο Twitter την Τρίτη, «Gamestonk!», με ένα link στην WSB. Το Gamestonk είναι μια αναφορά στην GameStop και στο «stonk», έναν όρο που χρησιμοποιείται στο Internet για τη μετοχή.

Gamestonk!! https://t.co/RZtkDzAewJ

— Elon Musk (@elonmusk) January 26, 2021

Δαβίδ εναντίον Γολιάθ

Πλέον μετά τις εξελίξεις με την GameStop όλοι αναμένουν την επόμενη ημέρα στο πώς θα λειτουργεί η αγορά. Ποτέ ξανά μία ομάδα επενδυτών δεν τα έβαλε με ένα hedge fund βγαίνοντας κερδισμένη. «Για χρόνια, τα ίδια hedge funds, οι εταιρείες private equity και πλούσιοι επενδυτές, τα οποία αποστρέφονται τα trades τύπου GameStop, αντιμετώπιζαν την αγορά σαν το προσωπικό τους καζίνο, ενώ όλοι οι άλλοι πλήρωναν το τίμημα. Eίναι ώρα η SEC και άλλες ρυθμιστικές αρχές να ξυπνήσουν και να κάνουν τη δουλειά τους και με τη νέα κυβέρνηση και τους Δημοκρατικούς να ελέγχουν το Κογκρέσο, σκοπεύω να διασφαλίσω ότι θα το κάνουν» τόνισε η Γερουσιαστής Ελίζαμπεθ Γουόρεν.

Τα κίνητρα των redditors περιγράφηκαν ίσως με μεγαλύτερη ακρίβεια από τον Matt Levine του Bloomberg, ο οποίος χαρακτήρισε το όλο γεγονός ως μια μεγάλη “πανδημική συλλογική ψυχαγωγία”. Σημειώνεται άλλωστε πως το φόρουμ των /r/wallstreetbets είναι απολύτως ανοιχτό και “χαοτικό”, όπως το περιγράφουν οι διαχειριστές του. Οι ίδιοι ισχυρίζονται πως δρουν κατά της αισχροκέρδειας των μεγαλοεπενδυτών και των αθέμιτων πρακτικών παραγόντων των χρηματοπιστωτικών αγορών (naked short selling).

Πώς κινδυνεύει η περιουσία του Μάικλ Τζόρνταν

Ο Μάικλ Τζόρνταν έχει κάθε λόγο να αισθάνεται ανασφαλής για την περιουσία και κυρίως για τα κέρδη του, μετά το σκάνδαλο του άτυπου πολέμου που ξέσπασε στην Wall Street.

Ένα από τα βασικά hedge funds που εμπλέκονται στην όλη υπόθεση και δέχθηκε την ακτιβιστική επίθεση των «WallStreetBets» του reddit, είναι το Melvin Capital Management, το οποίο ούτε λίγο ούτε πολύ, χρειάστηκε πάνω από 2 δισ. δολάρια για να καλύψει τις απώλειες σε κάποιες μετοχές, μεταξύ των οποίων ήταν και στο GameStop.

Πού εμπλέκεται ο MJ; Ο ιδιοκτήτης των Hornets είχε υποδεχθεί ως βασικούς επενδυτές στην ομάδα του, τους Gabe Plotkin και Daniel Sundheim πριν λίγο καιρό. Τότε, τους εκθείαζε για τη «δαιμόνια» επιχειρηματική τους «ευστοχία» και για τη «φιλανθρωπική τους δράση».

Τώρα, και οι δύο έχουν καταγράψει καταστροφικές απώλειες στα έσοδά τους λόγω του πολέμου του reddit, από τον οποίο τα εμπλεκόμενα hedge funds φέρονται να έχουν απολέσει 5 δισ. δολάρια συνολικά.

Ο Gabe Plotkin είναι μάλιστα ο CIO και ιδρυτής του Melvin Capital Management LP, με έδρα του τη Νέα Υόρκη. Η δράση των redditors έχει φέρει τη Melvin Capital σε ιστορική δυσκολία, και κατ’ επέκταση των MJ ο οποίος πόνταρε πολλά στο χρήμα του Plotkin για την ομάδα του, και για τα δικά του επιχειρηματικά σχέδια. Για την ώρα ο Gabe Plotkin διαψεύδει τις πληροφορίες ότι το fund του θα καταθέσει αίτημα πτώχευσης.

Από την άλλη, ο Daniel Sundheim της D1 Capital Partners βάλλεται από την επίθεση των μικροεπενδυτών στη μετοχή της AMC Entertainment, την οποία είχε «σορτάρει» το δικό του fund.

Ο Τζόρνταν άλλωστε έχει ήδη χάσει 230 εκ. δολάρια τους τελευταίους 12 μήνες λόγω της πανδημίας και των επενδύσεών του εν μέσω αυτής, καθώς τα έσοδα των ομάδων του NBA έχουν μειωθεί δραματικά. Ωστόσο, το Forbes εκτιμά την περιουσία του Τζόρνταν στο 1,6 δισ. δολάρια, μετά τους πρώτους 12 μήνες πανδημικής κρίσης.

Ο ίδιος ο MJ δεν έχει σχολιάσει ακόμη τα παραπάνω, ούτε έχει ανοίξει τα χαρτιά του για τις επόμενες επιχειρηματικές του κινήσεις σχετικά με τους Hornets, και όχι μόνο. Μάλιστα, ο 57χρονος σχεδίαζε να πουλήσει μεγαλύτερο κομμάτι των μετοχών του στο δίδυμο συνεργατών του. Κάτι που μάλλον μένει πίσω.

Πώς θα τελειώσει όλο αυτό;

Η ιστορία δείχνει ότι καμία μετοχή δεν μπορεί να πηγαίνει πάνω για πάντα, οι τιμές των μετοχών γενικά αντανακλούν τα προσδοκόμενα μελλοντικά κέρδη των εταιρειών. Αλλά καμιά φορά τα στοιχήματα συνεχίζονται για μεγάλο διάστημα, αν οι παίκτες έχουν αρκετά κεφάλαια να στοιχηματίσουν. Η Tesla, για παράδειγμα, θα χρειαζόταν 1.600 χρόνια κερδών για να δικαιολογήσει τον τρέχοντα λόγο τιμής προς κέρδη.

Η μετοχή της GameStop μπορεί να κινείται 20% υψηλότερα την ημέρα ως τον Μάρτιο, αν οι traders των δικαιωμάτων προαίρεσης αποτελούν έναν ασφαλή δείκτη.

* Με πληροφορίες από NBC / Quartz / The Atlantic / euro2day.gr / news247.gr