SVB: Η μεγαλύτερη κατάρρευση τράπεζας μετά το 2008, λένε τα ξένα ΜΜΕ

Το «λουκέτο» στη Silicon Valley Bank την Παρασκευή έσκασε σαν… βόμβα και έγινε έτσι η μεγαλύτερη τράπεζα που πτώχευσε μετά την οικονομική κρίση του 2008, σε μια ξαφνική κατάρρευση που συντάραξε τις παγκόσμιες αγορές και άφησε δισεκατομμύρια δολάρια που ανήκαν σε εταιρείες και επενδυτές εγκλωβισμένα.

Οι ρυθμιστικές αρχές των τραπεζών της Καλιφόρνια έκλεισαν την τράπεζα, η οποία δραστηριοποιήθηκε ως Silicon Valley Bank, την Παρασκευή και διόρισαν την Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ως παραλήπτη για τη μεταγενέστερη διάθεση των περιουσιακών της στοιχείων.

Με έδρα τη Santa Clara, η Silicon Valley Bank κατατάχθηκε ως ο 16ος μεγαλύτερος δανειστής στις ΗΠΑ στα τέλη του περασμένου έτους, με περίπου 209 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Οι λεπτομέρειες της απότομης κατάρρευσης της τράπεζας ήταν περίπλοκες, αλλά οι επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων της Fed τον περασμένο χρόνο, οι οποίες είχαν στριμώξει τις οικονομικές συνθήκες στον χώρο εκκίνησης όπου ήταν αξιοσημείωτος παίκτης, βρίσκονταν στο επίκεντρο.

Καθώς προσπάθησε να αντλήσει κεφάλαια για να αντισταθμίσει τις καταθέσεις που έφευγαν, η τράπεζα έχασε 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα του Δημοσίου των οποίων οι αξίες τορπιλίστηκαν από τις αυξήσεις των επιτοκίων της Fed.

Reuters: Η μεγαλύτερη κατάρρευση από το 2008

Η αποτυχία της Silicon Valley Bank είναι η μεγαλύτερη από την κατάρρευση της Washington Mutual το 2008, ένα γεγονός χαρακτηριστικό που πυροδότησε μια οικονομική κρίση που ταλαιπώρησε την οικονομία για χρόνια. Η συντριβή του 2008 προκάλεσε αυστηρότερους κανόνες στις Ηνωμένες Πολιτείες και πέρα από αυτήν.

Έκτοτε, οι ρυθμιστικές αρχές έχουν επιβάλει πιο αυστηρές κεφαλαιακές απαιτήσεις για τις τράπεζες των ΗΠΑ με στόχο να διασφαλίσουν ότι η κατάρρευση μεμονωμένων τραπεζών δεν θα βλάψει το ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα και την οικονομία.

Τα κεντρικά γραφεία και όλα τα υποκαταστήματα της Silicon Valley Bank θα ανοίξουν ξανά στις 13 Μαρτίου και όλοι οι ασφαλισμένοι καταθέτες θα έχουν πλήρη πρόσβαση στις ασφαλισμένες καταθέσεις τους το αργότερο τη Δευτέρα το πρωί, ανέφερε η FDIC.

Ωστόσο, το 89% των καταθέσεων των 175 δισεκατομμυρίων δολαρίων της τράπεζας ήταν ανασφάλιστες μέχρι το τέλος του 2022, σύμφωνα με την FDIC, και η τύχη τους μένει να καθοριστεί.

Η FDIC αγωνίζεται για να βρει μια άλλη τράπεζα το Σαββατοκύριακο που είναι πρόθυμη να συγχωνευθεί με την Silicon Valley Bank, σύμφωνα με πηγές του Reuters. Ενώ η FDIC ελπίζει να πραγματοποιήσει μια τέτοια συγχώνευση μέχρι τη Δευτέρα για να προστατεύσει τις μη εξασφαλισμένες καταθέσεις, καμία συμφωνία δεν είναι βέβαιη, πρόσθεσαν οι πηγές.

Ένας εκπρόσωπος του FDIC δεν απάντησε αμέσως σε αίτημα για σχόλιο.

Ζητούνται… αγοραστές

Ξεχωριστά, η SVB Financial, η μητρική εταιρεία της Silicon Valley Bank, συνεργάζεται με την επενδυτική τράπεζα Centerview Partners και τη δικηγορική εταιρεία Sullivan & Cromwell για να βρει αγοραστές για άλλα περιουσιακά της στοιχεία, όπως η επενδυτική τράπεζα SVB Securities, ο διαχειριστής περιουσίας Boston Private και η εταιρεία έρευνας μετοχών MoffettNathanson., ανέφεραν οι εν λόγω πηγές που επικαλείται το Reuters. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να προσελκύσουν ανταγωνιστές και εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων, πρόσθεσαν οι πηγές.

Δεν είναι σαφές εάν κάποιος αγοραστής θα προχωρήσει στην αγορά αυτών των περιουσιακών στοιχείων χωρίς η SVB Financial να έχει καταθέσει πρώτα αίτηση πτώχευσης. Ο οίκος αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας S&P Global Ratings δήλωσε την Παρασκευή ότι αναμένει η SVB Financial να πτωχεύσει λόγω των υποχρεώσεών της.

Η SVB δεν απάντησε στις κλήσεις για σχολιασμό.

Εταιρείες όπως ο κατασκευαστής βιντεοπαιχνιδιών Roblox Corp RBLX.N και ο κατασκευαστής συσκευών ροής Roku Inc (ROKU.O) δήλωσαν ότι είχαν εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις στην τράπεζα. Η Roku είπε ότι οι καταθέσεις της στην SVB ήταν σε μεγάλο βαθμό ανασφάλιστες, με αποτέλεσμα οι μετοχές της να πέφτουν κατά 10% στις εκτεταμένες συναλλαγές.

Οι εργαζόμενοι στον τομέα της τεχνολογίας των οποίων οι μισθοί βασίζονταν στην τράπεζα ανησυχούσαν επίσης για τη λήψη των μισθών τους την Παρασκευή. Ένα υποκατάστημα της SVB στο Σαν Φρανσίσκο έδειξε ένα σημείωμα κολλημένο στην πόρτα που έλεγε στους πελάτες να καλέσουν έναν αριθμό τηλεφώνου χωρίς χρέωση.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της SVB Financial, Γκρεγκ Μπέκερ, έστειλε ένα μήνυμα βίντεο στους εργαζόμενους την Παρασκευή, αναγνωρίζοντας τις «απίστευτα δύσκολες» 48 ώρες πριν από την κατάρρευση της τράπεζας.

Τα προβλήματα στη SVB υπογραμμίζουν πώς μια εκστρατεία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και άλλων κεντρικών τραπεζών για την καταπολέμηση του πληθωρισμού τερματίζοντας την εποχή του φθηνού χρήματος αποκαλύπτει τα τρωτά σημεία της αγοράς. Οι ανησυχίες κατέκλυσαν τον τραπεζικό τομέα.

Οι τράπεζες των ΗΠΑ έχασαν πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία τις τελευταίες δύο ημέρες, με τις ευρωπαϊκές τράπεζες να χάνουν άλλα 50 δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία, σύμφωνα με υπολογισμό του Reuters.

Οι δανειστές των ΗΠΑ First Republic Bank (FRC.N) και Western Alliance (WAL.N) δήλωσαν την Παρασκευή ότι η ρευστότητα και οι καταθέσεις τους παρέμειναν ισχυρές, με στόχο να ηρεμήσουν τους επενδυτές καθώς οι μετοχές τους υποχώρησαν. Άλλες, όπως η γερμανική Commerzbank (CBKG.DE) προέβη σε ασυνήθιστες δηλώσεις για να καθησυχάσει τους επενδυτές.

Μεγαλύτερος… πόνος

Ορισμένοι αναλυτές προβλέπουν μεγαλύτερο πόνο για τον κλάδο καθώς το επεισόδιο εγκυμονεί κρυφούς κινδύνους στον τραπεζικό τομέα.

«Μπορεί να γίνει λουτρό αίματος την επόμενη εβδομάδα, καθώς οι πωλητές μικροπωλητών είναι εκεί έξω και θα επιτεθούν σε κάθε τράπεζα, ειδικά στις μικρότερες», δήλωσε ο Christopher Whalen, πρόεδρος της Whalen Global Advisors.

Η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Τζάνετ Γέλεν συναντήθηκε με τις ρυθμιστικές αρχές των τραπεζών την Παρασκευή και εξέφρασε την «πλήρη εμπιστοσύνη» στις ικανότητές τους να ανταποκριθούν στην κατάσταση, όπως ανέφερε το υπουργείο Οικονομικών.

Ο Λευκός Οίκος δήλωσε την Παρασκευή ότι έχει πίστη και εμπιστοσύνη στις χρηματοπιστωτικές ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ, όταν ρωτήθηκε για την αποτυχία της SVB.

Η γένεση της κατάρρευσης της SVB έρχεται σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων. Καθώς τα υψηλότερα επιτόκια προκάλεσαν το κλείσιμο της αγοράς για τις αρχικές δημόσιες προσφορές για πολλές νεοφυείς επιχειρήσεις και έκαναν την ιδιωτική συγκέντρωση κεφαλαίων πιο δαπανηρή, ορισμένοι πελάτες της SVB άρχισαν να βγάζουν χρήματα.

Για να χρηματοδοτήσει τις εξαγορές, η SVB πούλησε ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων 21 δισεκατομμυρίων δολαρίων που αποτελούνταν κυρίως από ομόλογα των ΗΠΑ την Τετάρτη και είπε ότι θα πουλήσει 2,25 δισεκατομμύρια δολάρια σε κοινά μετοχικά και προτιμώμενες μετατρέψιμες μετοχές για να καλύψει το κενό χρηματοδότησής της.

Μέχρι την Παρασκευή, η κατάρρευση της τιμής της μετοχής είχε κάνει την άντληση κεφαλαίων αβάσταχτη και πηγές είπαν ότι η τράπεζα προσπάθησε να εξετάσει άλλες επιλογές, συμπεριλαμβανομένης της πώλησης, έως ότου οι ρυθμιστικές αρχές παρενέβησαν και έκλεισαν την τράπεζα.

Πηγή: Με πληροφορίες από Reuters – ieidiseis

Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που είναι περισσότερο γνωστό για τις σχέσεις του με παγκόσμιες τεχνολογικές νεοφυείς επιχειρήσεις και επιχειρηματικά κεφάλαια, η Silicon Valley Bank, αντιμετώπισε ένα από τα παλαιότερα προβλήματα στον τραπεζικό τομέα –τις μαζικές αναλήψεις–, που οδήγησε στην πτώχευση της Παρασκευής.

Η πτώση του είναι η μεγαλύτερη πτώχευση χρηματοπιστωτικού ιδρύματος από τότε που κατέρρευσε η Washington Mutual στο απόγειο της οικονομικής κρίσης πριν από περισσότερο από μία δεκαετία. Και είχε άμεσα αποτελέσματα. Ορισμένες νεοφυείς επιχειρήσεις που είχαν δεσμούς με την τράπεζα προσπάθησαν να πληρώσουν τους εργαζομένους τους και φοβήθηκαν ότι μπορεί να χρειαστεί να σταματήσουν τα πρότζεκτ ή να απολύσουν υπαλλήλους μέχρι να ανακτήσουν πρόσβαση στα κεφάλαιά τους.

Πώς φτάσαμε ώς εδώ; Να τι πρέπει να ξέρετε για τους λόγους που πτώχευσε η τράπεζα, ποιος επηρεάστηκε περισσότερο και τι πρέπει να γνωρίζετε για το πώς μπορεί και δεν μπορεί να επηρεάσει το ευρύτερο τραπεζικό σύστημα στις ΗΠΑ, σύμφωνα με ανάλυση του Associated Press.

Γιατί πτώχευσε η Silicon Valley Bank;

Η Silicon Valley Bank επλήγη σκληρά από την ύφεση των μετοχών τεχνολογίας το περασμένο έτος, καθώς και από το επιθετικό σχέδιο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να αυξήσει τα επιτόκια για την καταπολέμηση του πληθωρισμού.

Η τράπεζα αγόρασε ομόλογα αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων τα τελευταία δύο χρόνια, χρησιμοποιώντας τις καταθέσεις των πελατών, όπως θα λειτουργούσε κανονικά μια τυπική τράπεζα. Αυτές οι επενδύσεις είναι συνήθως ασφαλείς, αλλά η αξία τους μειώθηκε επειδή πλήρωναν χαμηλότερα επιτόκια από αυτά που θα πλήρωνε ένα συγκρίσιμο ομόλογο εάν είχε εκδοθεί στο σημερινό περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων.

Συνήθως αυτό δεν αποτελεί ζήτημα, επειδή οι τράπεζες τις κρατούν για μεγάλο χρονικό διάστημα – εκτός αν χρειαστεί να τις πουλήσουν σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης.

Ωστόσο, οι πελάτες της Silicon Valley Bank ήταν σε μεγάλο βαθμό νεοφυείς επιχειρήσεις και άλλες εταιρείες με επίκεντρο την τεχνολογία, οι οποίες άρχισαν να χρειάζονται όλο και περισσότερο μετρητά τον περασμένο χρόνο. Η χρηματοδότηση επιχειρηματικού κεφαλαίου εξαντλείτο, οι εταιρείες δεν μπορούσαν να λάβουν πρόσθετες χρηματοδοτήσεις για μη κερδοφόρες επιχειρήσεις και, ως εκ τούτου, έπρεπε να αξιοποιήσουν τα υπάρχοντα κεφάλαιά τους – που συχνά κατετίθεντο στη Silicon Valley Bank, η οποία βρισκόταν στο κέντρο του σύμπαντος των τεχνολογικών startups.

Ετσι, οι πελάτες της τράπεζας άρχισαν να αποσύρουν τις καταθέσεις τους. Αρχικά αυτό δεν αποτελούσε τεράστιο ζήτημα, αλλά οι αναλήψεις άρχισαν να απαιτούν από την τράπεζα να αρχίσει να πουλά τα δικά της περιουσιακά στοιχεία για να ανταποκριθεί στα αιτήματα των πελατών. Επειδή οι πελάτες της Silicon Valley Bank ήταν σε μεγάλο βαθμό επιχειρήσεις και πλούσιοι, πιθανότατα φοβούνταν περισσότερο τη χρεοκοπία της τράπεζας, καθώς οι καταθέσεις τους ήταν πάνω από 250.000 δολάρια, που είναι το όριο που επιβλήθηκε από την κυβέρνηση στην ασφάλιση καταθέσεων.

Πώς μία μικρή τράπεζα αναστάτωσε τις αγορές

Αυτό απαιτούσε την πώληση τυπικά ασφαλών ομολόγων με ζημία, και αυτές οι ζημίες προστέθηκαν στο σημείο που η Silicon Valley Bank κατέστη ουσιαστικά αφερέγγυα. Η τράπεζα προσπάθησε να συγκεντρώσει επιπλέον κεφάλαια μέσω εξωτερικών επενδυτών, αλλά δεν κατάφερε να τα βρει.

Η τράπεζα που εστιάζει στην τεχνολογία πτώχευσε από το παλαιότερο ζήτημα στον τραπεζικό τομέα: τις παλιές, καλές μαζικές αναλήψεις. Οι ρυθμιστικές αρχές των τραπεζών δεν είχαν άλλη επιλογή από το να δεσμεύσουν τα περιουσιακά στοιχεία της Silicon Valley Bank για να προστατεύσουν τα περιουσιακά στοιχεία και τις καταθέσεις που εξακολουθούσαν να παραμένουν στην τράπεζα.

Τι έπεται;

Υπάρχουν δύο μεγάλα προβλήματα με τη Silicon Valley Bank, αλλά και τα δύο θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε περαιτέρω προβλήματα εάν δεν επιλυθούν γρήγορα.

Το πιο άμεσο είναι οι μεγάλες καταθέσεις της τράπεζας. Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση ασφαλίζει καταθέσεις έως 250.000 δολάρια, αλλά οτιδήποτε πάνω από αυτό το επίπεδο θεωρείται ανασφάλιστο. Η Federal Deposit Insurance Corporation δήλωσε ότι οι ασφαλισμένες καταθέσεις θα είναι διαθέσιμες τη Δευτέρα το πρωί. Ωστόσο, η συντριπτική πλειονότητα των καταθέσεων της Silicon Valley Bank ήταν ανασφάλιστη, ένα μοναδικό χαρακτηριστικό της τράπεζας επειδή οι πελάτες της ήταν σε μεγάλο βαθμό νεοφυείς επιχειρήσεις και πλούσιοι εργαζόμενοι στον τομέα της τεχνολογίας.

Βουλιάζουν οι τράπεζες σε όλη την Ευρώπη – H Silicon Valley Bank και οι ανησυχίες για κρίση

Προς το παρόν, δεν είναι δυνατή η πρόσβαση σε όλα αυτά τα χρήματα και πιθανότατα θα πρέπει να αποδεσμευτούν με μια τακτική διαδικασία. Ωστόσο, πολλές επιχειρήσεις δεν μπορούν να περιμένουν εβδομάδες για να αποκτήσουν πρόσβαση σε κεφάλαια για να καλύψουν τα έξοδα μισθοδοσίας και λειτουργίας. Θα μπορούσαν να οδηγηθούν σε απολύσεις.

Δεύτερον, δεν υπάρχει αγοραστής της Silicon Valley Bank. Τυπικά, οι ρυθμιστικές αρχές των τραπεζών αναζητούν μια ισχυρότερη τράπεζα για να αναλάβει τα περιουσιακά στοιχεία μιας τράπεζας υπό πτώχευση, αλλά σε αυτή την περίπτωση καμία άλλη τράπεζα δεν έχει εμφανιστεί. Μια τράπεζα που θα αγόραζε τη Silicon Valley Bank θα μπορούσε να βοηθήσει πολύ στην επίλυση ορισμένων από τα προβλήματα που συνδέονται με τα χρήματα στα οποία οι νεοφυείς επιχειρήσεις δεν μπορούν να έχουν πρόσβαση αυτή τη στιγμή.

Είναι πιθανό να επαναληφθεί το 2008;

Προς το παρόν όχι, και οι ειδικοί δεν αναμένουν ότι θα υπάρξουν προβλήματα που θα εξαπλωθούν στον ευρύτερο τραπεζικό τομέα.

Η Silicon Valley Bank ήταν μεγάλη, αλλά είχε ένα μοναδικό χαρακτηριστικό, αφού εξυπηρετούσε σχεδόν αποκλειστικά τον κόσμο της τεχνολογίας και εταιρείες που υποστηρίζονταν από κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών. Εκανε πολλή δουλειά με το συγκεκριμένο κομμάτι της οικονομίας που επλήγη σκληρά το περασμένο έτος.

Αλλες τράπεζες είναι πολύ πιο διαφοροποιημένες σε πολλούς κλάδους, βάσεις πελατών και γεωγραφικές περιοχές. Ο πιο πρόσφατος γύρος «stress tests» από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα στις μεγαλύτερες τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έδειξε ότι όλες θα επιβιώσουν από μια βαθιά ύφεση και μια σημαντική πτώση της ανεργίας.

Ωστόσο, ενδέχεται να υπάρξουν οικονομικές επιπτώσεις στον κόσμο των νέων τεχνολογιών, εάν τα υπόλοιπα χρήματα δεν μπορέσουν να αποδεσμευτούν γρήγορα.

Πηγή: Associated Press, i kathimerini